中国平安业绩说明会爆点多 回购还有下文吗？(3)

　　从目前中国平安的长期股权投资情况来看，主要以金融、不动产、医药等行业为主。陈德贤详解道：“我们的投资策略是选择高分红、管理好、行业好、可长期持有的公司。估值低，可以权益法入账，那么，持有期内收益不受二级市场股价波动影响。”

　　新会计准则IFRS9实施后对保险资金投资策略的影响，也是投资者关注的重点。陈德贤透露说，新准则下大部分权益价格波动将直接影响利润表，因此在资产配置中波动率控制将变得尤为重要，一方面要平衡好权益的配置比例对精算财务的影响，另一方面要控制权益配置的质量，因此高分红、低估值的大盘蓝筹将更受青睐。

　　三是跟着国家政策走。陈德贤坦言：“我们相信国家层面会持续出台利好政策，不同时期有不同政策，再结合我们自身的资产负债匹配属性，来决定我们最终往哪些方向投。保险资金应该是支持实体经济发展的重要力量。”

　　怎么去：

　　逆周期投资及科技赋能

　　在明确投资方向后，如何辅以战术策略，也至关重要。陈德贤表示，中国平安将采取以下三大应对措施。

　　一是提速度：推进逆周期管理，落实数据化经营，通过科技赋能投资的场景、功能和效果，达到先知、先决、先行。

　　二是提质量：找好企业、找好资产、找好人。什么是好的企业？陈德贤解释说，在公司内部有四大维度，即从规划、文化、执行、财务层面去选择标的。“找对人包括内部和委外，尤其是在股权投资方面，会充分利用好外部投管人的投资能力。”

　　三是提风控：在科技赋能投资上，中国平安在内部已逐步展开尝试。包括其成立的“宏观研究院”，已通过人工智能与大数据技术赋能投资，具体有落地企业画像，并根据画像完善企业名单制（白名单、黑名单、灰名单、绿名单），为投资提供参考。

　　陈德贤坚信，科技可以赋能投资，包括提升收益率、识别投前风险、预警投中风险、处置投后风险等，科技的赋能充满想象空间，有近乎无限的潜力可以挖掘。