保险业首单“新三板+H股”！保险中介盛世大联3月底在港上市，最高募资超13亿港元(2)

悦冠是一家于2008年1月8日在英属维京群岛注册成立的英属维京群岛商业公司，由周明华全资拥有。周明华为浙江华海药业(600521)股份有限公司的创始人。

如按照发售价的低位数（每股23港元）、中位数（每股26.9港元）以及高位数（每股30.8港元），中国人保财险投资金额分别可获得341.28万股、291.8万股和254.86万股。

基石配售将构成国际发售的一部分。全球发售完成后，没有基石投资者将成为盛世大联主要股东。

招股书显示，紧随全球发售完成后（未计入根据超额配售权获行使而可能发行的任何H股），盛世大联控股股东——即盛大集团、叶先生、YSY Group、Automobile Services、Auto Services、China Auto、汽车后市场集团、海岩贸易、上海菲优、宁波盛宁、菁英广告、联铭广告及李先生，将(直接或间接)持有该公司股本总额约46.34%。

盛世大联两大业务高速增长

盛世大联的业务模式主要通过“企业对企业对消费者”(B2B2C)模式经营保险代理业务和车管家服务业务。

2015年、2016年及2017年，盛世大联持续经营业务收入分别为2.39亿元、4.52亿元、8.17亿元。

2018年1-9月，盛世大联持续经营业务收入为10.39亿元，相较2017年同期的4.83亿元增长115.2%。

2018年1-9月，盛世大联净利润为8210万元，较2017年同期增长122.9%。

其具体业务模式主要如下：

保险代理业务方面，盛世大联主要向保险购买者提供境内大型保险公司承保的汽车保险产品，并通过向这些保险公司收取佣金产生收入。保单由保险公司直接承保。

车管家服务方面，主要是向合作伙伴客户（主要是大型银行和保险公司）提供量身定制的车管家服务包，并通过向合作伙伴客户收取服务费产生收入。车管家服务包通常包括洗车及汽车美容、保养、代驾、目的地接送等以及非事故道路救援及故障服务，这些服务通过服务提供商（通常为第三方汽车后市场服务提供商）协作提供。

根据招股书提供的弗若斯特沙利文报告，盛世大联在中国专业汽车保险代理机构中（按2017年代理的汽车保险保费计），及中国B2B综合汽车后市场服务提供商中（按2017年的销售收入计），均排名第一。

数据显示，2015年、2016年、2017年各年度及2018年1-9月，盛世大联分别售出逾26万份、48万份、73万份及120万份保单，保费总额分别约为8亿元、13亿元、22亿元及27亿元，保险代理业务收入分别为1.54亿元、3.06亿元、6.08亿元及7.76亿元，分别占持续经营业务所得总收入的64.4%、67.8%、74.4%及74.7%。同期总体平均佣金费率分别为18.4%、23.4%、27.7%及28.5%。

2015年、2016年、2017年各年度及2018年1-9月，盛世大联的车管家服务业务分别实现收入0.85亿元、1.46亿元、2.09亿元及2.63亿元，占同期持续经营业务所得总收入的35.6%、32.2%、25.6%及25.3%。

还有一家保险中介拟赴港上市

除了盛世大联，另一家欲挂牌港交所的公司灵犀金融，目前已从新三板退市。此前券商中国记者从灵犀金融一位高管处获悉，该公司准备挂牌港交所。

灵犀金融全称为杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司，官网显示，其成立于2012年，公司定位为“新保险科技服务平台”，目前拥有独立代理人分销平台“保险小飞侠”、场景保险定制平台“喂小保”和新保险全流程服务平台“灵犀金服”三大业务。灵犀金融2015年8月登陆新三板并入选创新层，2018年4月获得国资金控集团数亿元的C轮战略投资。

灵犀金融已于去年6月、7月分别召开董事会会议、股东大会，审议通过了拟申请新三板终止挂牌等相关议案；去年7月19日向全国股转公司报送了终止挂牌的申请材料，7月24日全国股转公司出具了同意其终止挂牌的函，公司股票自7月27日起终止在新三板挂牌。

对于终止挂牌的原因，灵犀金融此前公告，系根据经营及战略规划需要，为有效提高公司的经营管理效率及进一步适应公司快速发展的需要。

新三板企业赴港上市数增加

2018年4月，全国股转公司和港交所签署了合作谅解备忘录，港交所欢迎符合条件的挂牌公司赴港上市，全国股转公司也欢迎符合条件的上市公司在新三板挂牌。这种“新三板+H股”的方式，让新三板挂牌企业在目前转板难度较大的情况下，可以赴港上市，新增与港股市场资本对接可能。

新三板企业希望挂牌港股的原因多种多样，大致可归于三方面。

首先，目前港股市场希望吸引新经济企业上市，赴港上市成为科技企业的一个趋势性选择，企业对香港市场越来越接受和熟悉。