号外|康师傅大陆市场瘦身：5年缩减近2.5万人(2)

据网易号外了解，关于近几年康师傅裁员一事，从2014年至今曾多次曝出。最近的一次报道可以追溯至2017年5月，当时曾有康师傅饮品广州公司的员工爆料称，公司相关部门正在进行变相裁员，由于不接受公司的调岗建议，多位公司员工遭遇一系列不公平待遇。

对于康师傅近几年的人员缩减和生产基地减少，东方证券分析师指出，康师傅目前正在实行轻资产化，“方便面及饮料产业快速增长期已过，康师傅有限公司产能利用率低。因此，公司计划到2020年出售43家工厂。公司实行轻资产化可削减公司规模，使公司更有效地控制开支，提高生产效率，增加净现金入流，减少生息借贷”。

中国食品产业分析师朱丹蓬也向网易号外指出，作为国际化的公司来说，轻资产是一条必经之路，康师傅集团减员不会对公司对业绩造成影响。“对于康师傅来说，最关键的问题是它的品牌、产品、渠道、客户、团队是否良性。”

产品创新能力饱受诟病 市场占有率逐年下滑

一直以来，在中国的食品饮料行业，康师傅和统一可以说是一对宿敌。虽然论体量，目前前者差不多是后者的三倍，但说到产品创新，行业有句俗语：“统一一直在创新，康师傅一直在模仿”。

有曾经在康师傅工作多年的员工向网易号外指出，康师傅近几年一直在模仿统一，而且乐此不疲。“从统一老坛，到汤达人，到阿萨姆奶茶，到冰糖雪梨，都是统一先开发，然后康师傅复制，然后康师傅再靠低价去打压统一。”

据网易号外了解，统一近几年推出的多款新品均受到业界好评，如2015年统一推出的即饮茶产品“小茗同学”、混合果汁果粒“橙PLUS柠”、乳酸菌风味加味水“水趣多”、橙汁饮料“冰沙ICE”、港式甜品“恬蜜光年”等。

相比之下，康师傅的创新有些乏善可陈。目前康师傅饮品板块仍依赖于冰红茶、冰绿茶和茉莉花茶，这几款产品都有10年以上的历史了。而近三年来陆续推出的“水漾”、“一刻馆清爽奶茶”、“海晶柠檬”，前两个市场少见，后者则是统一“海之言”的对标产品。证券公司交银国际曾这样评价康师傅的产品创新：“十年没有进步”。

相比产品创新的乏力，康师傅在广告的投入上却是不遗余力。财报显示，康师傅的销售费用从2014年的21.39亿元，高速增长至2018年的118.17亿元；销售成本则从2014年的71.2亿元，增长至2018年的419.58亿元。而其宿敌统一，近五年每年的销售费用和销售成本则相对平稳，2018年统一销售费用和销售成本分别为50.98亿元和144.84亿元。

来自摩根士丹利的报告指出，康师傅业务呈高单位数增长，主要因为渠道推广及品牌投资加大，但渠道推广及品牌的初期投资，将拖累康师傅集团的盈利能力。

而东方证券的分析师则指出，康师傅未来前景并不乐观，“康师傅近年来市场份额不断减少，从2018年第四季度开始，康师傅的策略重点开始从利润转至销量，希望通过广告费用翻一倍，提高经销商奖励金额等方式，维持其市场领先地位。然而，此举将使康师傅集团利润率受压，加之原材料成本增加，我们认为其短期盈利可见度将下降”。

康师傅财报显示，虽然其近几年销售费用和销售成本大幅上市，但其方便面和饮品两大板块市场占有率却在不断下滑。尼尔森数据显示，按销售额计算，康师傅方便面的市场占有率，从2015年的54.5%，下滑至2018年的47.1%；其饮品业务的市场占有率，则从2015年的45.6%，下滑至2018年的35.5%。

（网易财经 陈俊宏chenjh@corp.netease.com）