平安好医生：AI+自有医疗团队如何撬动万亿级产业？(2)

　　平安好医生便是在这转型升级底层逻辑上的一大产物，目的是通过“互联网+AI+自有医疗团队”的服务模式去改善行业痛点，让医疗资源、医生真正围着病人转。

　　其中，能够掌握优质的医生资源显得格外重要。

　　因此，搭建自有医疗团队便成为平安好医生最初的重要战略举措，为的就是要把控好质量这一关。

　　截至2018年底，平安好医生的自有医疗团队已发展到1196人，平均拥有14年医疗专业经验，均来自三级医院，通过ISO 9001质量认证；同时签约合作5200多位外部名医（均为三级甲等医院副主任医师及以上职称）。

　　当然，平安好医生也对接了外部资源，以生态合作伙伴的角色帮助公司更好地打造线上线下服务闭环，令一站式生态系统日渐完善。

　　自有团队的医生最大的优势在于，问诊服务不再由医生于业余时间所提供，而是名正言顺的本职工作，同时公司能更好地推行KPI以保证服务质量，让医生真正做到以用户满意度为核心。

　　虽然搭建自有医疗团队的成本会有所提高，但其质量优势不能用金钱物资能衡量。

　　实际上，平安好医生持续投入的核心AI医疗技术能完成一些重复、机械化的服务流程，并对医生诊断作出辅助以提升其工作效率，这也变相降低了自有团队的营运成本。

　　而且，在深度学习、自然语言的处理技术、知识图谱和大数据的超算平台下，AI辅助诊疗系统能不断学习以进行持续的优化。

　　随着平台累积的大数据越多，AI系统越能为患者提供更智能化及准确的导诊、诊断等服务，同时提高问诊效率及完善患者就医体验，实现高品质医疗服务长期可持续发展。

　　从成立至今，平安好医生累计咨询量近4.1亿人次，而在2018年度，日均在线咨询量达到53.5万，同比增长45.4%，用户满意度达到98%，实现对数万种医疗和健康问题做到即问即答。

　　资料来源：平安好医生招股书和2018年报

　　目前，平安好医生通过AI辅助的自有医疗团队、为用户提供涵盖7X24小时健康管理、在线咨询、转诊、挂号、住院安排、第二诊疗意见及1小时送药等一站式全流程服务，这亦成为了平安好医生的核心竞争力和独特之处，而公司在此基础上已延伸成为现有四大业务。

　　从用户数据来看，平安好医生仍然保持着高增速。截至2018年底，公司注册用户数达2.65亿，同比增加7，240万，用户体量持续扩大；

　　期末月活跃用户数（MAU）达5，470万，同比增长85.4%，质量亦显着提升；

　　同时，期末月付费用户数（MPU）达到236万，同比增长86.2%，全年平均付费用户转化率从 2.7%提升至 3.6%，变现能力在持续提高。

　　当移动互联网的红利消失殆尽之时，平安好医生流量增长迅猛仍旧较为直观。

　　资料来源：平安好医生2018年报

　　4月15日，国内大数据机构易观发布了最新一期App Top 1000榜单。

　　榜单显示，平安好医生APP流量持续领跑行业，MAU相当于榜单内其他同类APP总和的3倍多。同时，在行业最主要的在线问诊市场，平安好医生的市场占有率超过了70%。 

　　据我了解，易观的统计维度只包含APP的流量，不含有其他平台导入的流量。由此可见，平安好医生自身的用户留存率、活跃度都很高。

　　平安好医生之所以呈现“一家独大”，“AI + 自有医疗团队”的模式自然功不可没，而对AI的探索更能让平安好医生持续扩大其“护城河”。

　　三、业绩及估值分析

　　根据2018年业绩，平安好医生营收同比增长78.7%至33.4亿元，年内亏损则同比减少8.8%至9.1亿元。

　　从收入板块来看，家庭医生服务作为核心业务板块增势强劲，实现营业收4.11亿元，创历史新高，同比增长69.6%，增幅保持在高位，这主要来自于新产品就医360，以及电子处方服务收入的显著增长。